Ns spirit ビジネスパーソンの心技体

ビジネススキル・知識・キャリアを中心にビジネスパーソンの心技体を磨くための情報を発信しています。心技体を磨いて80歳で後悔しない人生を目指そう。

ファイナンスの知識を得る

【徹底解説】IRRとは DCF法で使われる内部収益率 内部利益率 計算方法・求め方

IRRとは複利計算に基づいた、投資に対する収益率(利回り)を表します。IRRは、NPVの累計がゼロになる割引率としても求められます。日本語で内部収益率とか内部利益率と表現します。 DCF法で投資判断をする場合、IRRはNPVと並んでよく使われる判断指標になり…

【5分でわかる】割引率とは WACCとは CAPMとは 資本コストとは 計算方法

割引率とはDCF法を用いる上で必要不可欠な数字で、将来の現金を現在の価値に割引く際に使う係数です。 これは言い換えると投資に対する期待収益率と等価になるものですが、期待収益率の高さはイコール「リスク」の大きさととらえることができます。なぜなら…

【徹底解説】DCF法とは NPV法・IRRなど 投資判断で最もよく使われる手法

DCF法とは、ディスカウントキャッシュフロー法の略で、長期の投資効果を測るための収益計算には欠かせない手法です。DCF法を使うと、投資案件の魅力度を測ったり、企業価値を求めたりすることができます。 このページを見ている多くの人は、ファイナンスの専…

【徹底解説】オプション取引 基本戦略の組み合わせによる10個の売買戦略

オプション取引の基本売買は4つありますが、その4つに加えて、4つの取引の組み合わせにより様々な相場に適した売買戦略を立てることができます。 この記事では、その売買戦略の一部を一覧で紹介します。 10個の売買戦略 戦略1.コールの買い 戦略2.プット…

【3分でわかる】オプション取引 用語解説 価格の決定要因

先回の記事でオプション取引の詳細を解説しましたが、この記事では、オプション取引でよく出てくる用語について解説します。 オプション取引の解説記事 www.nsspirt-cashf2.com デルタ アウト・オブ・ザ・マネー イン・ザ・マネー アット・ザ・マネー SQ SPA…

【徹底解説】オプション取引とは 特徴・リスク・売買の種類・特有の概念

この記事では、オプション取引について詳細解説していきます。 オプション取引とは オプション取引の売買種類 コールオプション プットオプション オプションの売り、買い 4つの基本売買 オプション取引のメリット メリット1. レバレッジが効かせられる(買…

バーンレートとは スタートアップの1ヶ月あたりの消費キャッシュ

キャッシュが豊富にないベンチャー企業にとっては、キャッシュが枯渇しないように経営することが大変重要な要素となります。そのキャッシュレベルの見方のひとつとしてバーンレートがあります。 この記事では、そのバーンレートについて解説していきます。 …

プレマネーとは、ポストマネーとは、資金調達前後の企業価値

ベンチャー企業では、様々な資金調達をしていきます。その中で、資金調達の前後でプレマネー・ポストマネーという呼び方があります。ベンチャー企業では、このプレマネーの価値算定というのが大変重要になってきます。 この記事では、主にプレマネーとその価…

【2分でわかる】ブラックショールズモデルとは オプション価格の算出モデル

オプションの価格算定理論にブラックショーズルモデルというものがあります。 この記事では、そのブラックショーズルモデルについて解説していきます。 ブラックショールズモデルとは ブラックショールズモデルとは、オプション価格の算出モデルのことです。…

【2分でわかる】現金の現在価値、正味現在価値とは何かを解説

ファンナンスの原則のひとつに、全ての価値を時価で考えるという原則があります。 ファイナンスの原則を解説した記事 www.nsspirt-cashf2.com したがって、ファイナンスの原則を使って、プロジェクトや投資商品の価値を判断する場合、将来得られる価値を全て…

【5分でわかる】ベンチャーキャピタルとは ベンチャー企業を支える投資ファンド

ビジネスパーソンならベンチャーキャピタルという単語は聞いたとはあると思いますが、具体的に何をしているのか、よくわからないという方も多いのではないでしょうか。 この記事では、そんなビジネスパーソンに向けてベンチャーキャピタルの役割と期待リター…

【5分でわかる】棚卸資産とは FIFO、LIFOなどの評価基準、評価方法について解説

この記事では、その棚卸資産について解説していきます。 棚卸資産とは 棚卸資産の種類 棚卸資産の評価基準 原価法 低価法 棚卸資産の評価方法 先入先出法(FIFO) 後入先出法(LIFO) 平均法 売価還元法 棚卸資産の評価が利益に及ぼす影響(例) 評価基準・…

【3分でわかる】運転資本(運転資金)とは CCCとは 企業運営の重要指標

企業にとって、事業運営する上で必須のキャッシュとなる運転資本(運転資金)があります。特に中小企業において、利益が出ているのにこの運転資金が確保できなくて苦しむケースがしばしば見られます。 この記事では、運転資金について解説していきます。 運…

【3分でわかる】減価償却費とは 定額法、定率法について解説

工場の生産設備など大型の費用を使って何かを購入する場合、会計上は買うのに使ったお金を一旦資産に計上して、毎年少しずつ費用として計上するという方法をとります。このときに発生する費用を減価償却費といいます。 この記事では、その減価償却費について…

【3分でわかる】企業価値とは 株主価値とは 算出方法

多くのビジネスパーソンが、「企業価値」とか「株主価値」という言葉を1回は聞いたことがあると思います。しかし、「企業価値が何ですか?」と聞かれると、回答に困ってしまう方も多いのではないでしょうか。 この記事では、その「企業価値」と「株主価値」…

【5分でわかる】売上債権(売掛金、受取手形)とは 買入債務(買掛金、支払手形)とは

以下の記事で、企業運営する中で運転資金は重要指標であると書きました。この記事では、運転資金の重要要素でもある、1.売上債権、2.買入債務、3.売上債権回転率、4.買入債務回転率について解説していきます。 運転資金の解説記事 www.nsspirt-cashf…

【5分でわかる】企業分析 予測財務諸表を作る4つのステップ 企業の将来業績を予測する

株式投資をやられている方で、投資先の将来性をきっちり分析したい方は、このブログでも扱っている過去から将来にかけての定性・定量の企業分析が有効です。 そこから、さらに詳しく分析しようとするなら将来の業績予測をしていく必要があります。そこで必要…

【徹底解説】企業分析手法 フレームワーク 方法 項目

企業分析は、様々な場面で出てくる言葉です。例えば、以下のような場面です。例えば、株式投資、取引先の精査、就職または転職活動などです。 しかし、漠然と企業分析をしろと言われても一体何を分析したらよいのか?とお困りではないでしょうか。 実は企業…

【3分でわかる】ROICとは OOICとは 投下資本に対する収益性

この記事では、企業の収益性を測る指標であるROICとOOICについて解説していきます。 ROIC 投下資本利益率 ROICの意味 ROICとEVAの関係 OOICとは 投下資本営業キャッシュフロー率 ROIC 投下資本利益率 ROIC、OOICとはいずれも投下資本に対する収益性を測る指…

【5分でわかる】EVAとは エコノミックプロフィットとは MVAとは

この記事では、アメリカのスタン・スチュワート社が開発した投資尺度であるEVAとMVAについて解説していきます。 EVA・MVAとは EVAの意味 投下資本の求め方 EVAの例 EVAを増やすには EVAとFCF(フリーキャッシュフロー)の関係 EVAのメリット・デメリット MVA…

【3分でわかる】EV/EBITDA倍率とは プロが使う株式投資尺度

以下の記事で株式投資の投資尺度としてPERを紹介しました。しかし、PERにはデメリットとなるポイントがいくつかありました。 www.nsspirt-cashf2.com そのデメリットを補う投資尺度としてEV/EBITDA倍率という投資尺度があります。この投資尺度は投資や買収…

【5分でわかる】ROEとは 自己資本利益率 ROAとは 総資産利益率

株式投資でよく使われる投資尺度としてROE・ROAがあります。 この記事では、そのROEとROAについて詳細を解説していきます。 ROEとは ROAとは ROE 自己資本利益率 Retuern On Equity ROA 総資産利益率 Return on total asset ROA ROE改善策 自己資本比率とは…

【3分でわかる】PBRとは 株価純資産倍率 株式投資尺度 計算方法

PERと並んでよく使われる投資尺度としてPBRがあります。 この記事では、株式投資でよく出てくる指標であるPBRについて、その意味合いを含めて解説します。 PBRとは 株価純資産倍率 PBRの意味 PBRが1倍を超えていることの意味 減損会計の影響 まとめ PBRとは …

【5分でわかる】PERとは 株価収益率 株式投資尺度 計算方法

株式投資をしているよく出てくる投資尺度にPERがあります。 PERの計算式くらいは知っているという人も多いかもしれませんが、PERが本質的に何を意味しているのか?ということまで理解しているという方は少ないかもしれません。 この記事では、そのPERについ…

配当割引モデル 将来投資家が得る配当金の合計から理論株価を求める

この記事では、配当金から理論株価を考える配当割引モデルについて解説します。 配当割引モデル 配当割引モデルとは、将来投資家が得る配当金の合計を期待収益率で割り引いて、現在価値にすることで株式の理論株価を求める手法のことです。(ただし、あまり…

【徹底解説】理論株価を算出するための準備・算出後の感度分析

以下の記事でDCF法による理論株価の算出について解説しましたが、 「そもそもDCF法で計算する前にはどんな準備がいるの?」 「感度分析ってどうやるの?」 という疑問を持った方もいることでしょう。 この記事では算出にあたっての準備と算出後に実施する感…

【徹底解説】DCF法を活用した理論株価算出・計算方法 7つのステップ

以下の理論株価の解説記事で、DCF法での理論株価は、1株あたりFCF/(リスク-成長率)で表されることを紹介しました。 www.nsspirt-cashf2.com しかし、DCF法法を使うとより精緻に前提条件を置いて理論株価を算出することができます。 この記事では、DCF法…

【徹底解説】株価の妥当性判断するための3つの理論株価・計算方法

株式投資をしている方が、たまに見かける理論株価という言葉があります。 この理論株価というのは何なのでしょうか? 意外と正しく説明できない方は多いのではないでしょうか。実は、理論株価にはいくつかの求め方があります。 この記事では、代表的な理論株…

【5分でわかる】IPOとは 新規公開株式 関係者別のメリット・デメリット

IPOとは、Initial Public Offeringの略で、非公開企業の株式を新規に上場し、公開企業にすることです。 株式がIPOされることで、その会社の株式は市場で売買されるようになり、一般的には会社の株価は創業時の株価はもちろんIPO公募価格よりも高値になること…

【3分でわかる】プロジェクトファイナンスとは コーポレートファイナンスとの違い

このブログで主に取り上げているのは会社組織を主体としたコーポレートファイナンスに関する内容ですが、それとは別にプロジェクト単位を主体としたプロジェクトファイナンスというものがあります。 この記事では、そのプロジェクトファイナンスについて解説…