Ns spirit 投資学・経営学研究室

経営学(経営戦略・ファイナンス・管理会計)、ロジカルシンキング、英語、キャリア、など、管理人のこれまでの経験に基づいて、ビジネスパーソン向けの記事を発信。

株価分析(企業価値評価)

【5分でわかる】企業分析 予測財務諸表を作る4つのステップ 企業の将来業績を予測する

目次 予測財務諸表を作る 1.損益計算書の予測 2.貸借対照表の予測 3.キャッシュフロー計算書の予測 4.感度分析・シナリオ分析 予測財務諸表を作る 投資先の将来性をきっちり分析したいのであれば、これまで扱ってきた過去から将来にかけての定性・定…

【徹底解説】企業分析手法 フレームワーク 方法 項目

企業のファンダメンタル分析 株式投資においては、株価チャートの傾向から次に起こることを予測するテクニカル分析と、その企業の置かれている状況を定性・定量定に分析して今後の株価を予測するファンダメンタル分析があります。 ここでは、経営戦略を立案…

ROICとは 投下資本利益率について解説

ROIC 投下資本利益率 ROIC、OOICとはいずれも投下資本に対する収益性を測る指標です。特にROICはWACCとの間に明確な基準があるため、株式や事業への投資をする上で重要と考えられている尺度です。 ROICの意味 ROICとは事業の投下資本から、いかに本業の利益…

EVAとは エコノミックプロフィットの解説 MVAとは

EVA MVA EVAとMVAはアメリカのスタン・スチュワート社が開発した投資尺度です。EVAとは企業がどれだけ経済的付加価値を生み出したかを示す指標です。EVAの一般名称はエコノミックプロフィット、経済付加価値などと呼ばれます。EVAは、投資尺度としてだけでな…

【3分でわかる】EV/EBITDA倍率とは プロが使う株式投資尺度

EV/EBITDA倍率 EV/EBITDA倍率とは現時点における企業価値の市場評価(EV)とキャッシュ創出力(EBITDA)の比率を表します。EV/EBITDA倍率が低いほど、その企業の株価は割安であるとみることができます。 EV(Enterprise Value) EV/EBITDAのEVとはEnterp…

【5分でわかる】ROEとは 自己資本利益率 ROAとは 総資産利益率

目次 ROEとは ROAとは ROE 自己資本利益率 Retuern On Equity ROA 総資産利益率 Return on total asset ROA ROE改善策 自己資本比率とは(※) ROEとは ROAとは ROEやROAはいずれも企業の資本に対する利益率を表します。ROEとROAでは計算に入れる資本の範囲が…

【3分でわかる】PBRとは 株価純資産倍率 株式投資尺度 計算方法

目次 PBRとは 株価純資産倍率 PBRの意味 PBRが1倍を超えていることの意味 減損会計の影響 PBRとは 株価純資産倍率 PBRとは、株式投資をする上でPERに並びよく出てくる指標です。PBRとは企業の時価総額が総資産の何倍あるかを表す指標です。PBRは、ベンチャー…

【5分でわかる】PERとは 株価収益率 株式投資尺度 計算方法

目次 PERとは 株価収益率 Price earning ratio PERの意味1(益利回りの観点) PERの意味2(成長率の観点) PERのメリット・デメリット PERによる評価のポイント PERとは 株価収益率 Price earning ratio PERとは企業の株価と獲得利益の比率を表す指標です。P…

配当割引モデル 将来投資家が得る配当金の合計から理論株価を求める

配当割引モデル 配当割引モデルとは、将来投資家が得る配当金の合計を期待収益率で割り引いて、現在価値にすることで株式の理論株価を求める手法のことです。(ただし、あまり多く使われている方法ではないようです。) 成長性を加味しない場合 現在の株価P…

株価変動要因を感度分析 実例を交えて分析方法を紹介

理論株価 感度分析 感度分析とは、ある要因を変化させたときに、結果にどのような影響を与えるかを分析することをいいます。DCF法を用いた株価分析をすると、企業の将来の財務指標(要因)の変化が理論株価(結果)にどのように影響するかがわかります。感度…

実際に理論株価を算出するときの4つのステップ

理論株価を実際に算出してみるここでは私が実際にDCF法を使って株価の具体的な求め方を紹介します。 www.nsspirt-cashf2.com 1.財務諸表を入手するまずは対象企業の財務諸表を入手します。EDINETから有価証券報告書を閲覧するか、企業のホームページにいっ…

【徹底解説】DCF法を活用した理論株価算出 7つのステップ

前ページにて、DCF法での理論株価は、1株あたりFCF/(リスク-成長率)で表されることを紹介しましたが、ここでは、より精緻で、シナリオ分析や感度分析までできるような理論株価算出モデルを紹介します。 目次 DCF法による理論株価算出の基本概念 STEP1 FC…

【徹底解説】理論株価算定アプローチ 企業価値算定方法

株価の妥当性を判断する 企業価値算定方法 株価の妥当性を判断する方法を主に3つ紹介します。 1.インカムアプローチ企業の内在的価値から妥当な株価を求める方法 【5分でわかる】DCF法とは 投資価値判断で最もよく使われる手法 2.マーケットアプローチ市…