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差額原価収益分析 損益計算書ベースでのプロジェクト比較方法

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差額原価収益分析とは

差額原価収益分析とは、複数の投資案を選択する手法のひとつです。差額原価収益分析では、差額利益という利益に基づいて投資案の優劣を判断していきます。

一般的に長期(3~5年以上)の意思決定にはDCF法のよるNPVやIRRを使いますが、短期(1年程度)の意思決定や、長期でも不確定要素の少ない場合の意思決定には、この差額原価収益分析を用います。

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差額原価収益分析の計算方法

投資案A、Bが次のような関係にあると仮定します。

投資案A投資案B
売上100万円90万円
変動費40万円35万円
固定費(投資案によって変化する費用)20万円18万円
固定費(どちらの投資案でも発生する費用)6万円6万円
固定費(投資に関係なく発生する費用)4万円4万円
利益30万円27万円

このとき、投資案の差額収益は次のようになります。

差額収益 = 投資案Aの収益 - 投資案Bの収益
= 100万円 - 90万円 = 10万円

次に差額原価を求めます。ここでは、まず機会原価を考慮せずに算出します。(機会原価とは、他の案を選んだときに得られたであろう利益を原価として認識する考え方です。)

【2分でわかる】機会原価、機会損失、埋没原価(サンクコスト)の解説 管理会計上の原価には、変動費・固定費、直接費・間接費など様々分類がありますが、これらの費用以外にも実際は発生していないのに、意思...

差額原価 = 投資案Aの原価 - 投資案Bの原価
= 70万円 - 63万円 = 7万円

次に機会原価を考慮します。

投資案Aの機会原価 = 投資案Bの利益 = 27万円
投資案Bの機会原価 = 投資案Aの利益 = 30万円

ここで、機会原価を考慮して差額原価を計算しなおすと、

差額原価 = (投資案Aの原価 - 投資案Bの原価)
+ (投資案Aの機会原価 - 投資案Bの機会原価)
= (70万円 - 63万円) + (27万円 - 30万円) = 4万円

最後に差額利益を求めます。

差額利益(機会原価を考慮しない) = 差額収益 - 差額原価 = 3万円
差額利益(機会原価を考慮する) = 差額収益 - 差額原価 = 6万円

差額原価収益分析の結果は、機会原価の考慮するしないに関わらず、投資案Aに投資した方がよいということになります。

通常は、投資案同士が排他的にした選択できない場合は、機会原価を考慮します。

投資案によって変化する費用(例の場合は上から3番目の費用)を関連原価、変化しない費用(例の場合は上から4番目の費用)を無関連原価といいます。また、投資をするしないに関係なく発生する費用(例の場合は上から5番目の費用)のことを埋没原価といいます。

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セーシン
元リーマン管理職+副業歴15年、海外事業・独立起業などの経験を踏まえて、仕事、経営、キャリア、海外に関することなど、ビジネスパーソンとしての戦闘力を高めるための情報を発信しています。 ツイッターアカウントはこちら